投资A股,9招教你避雷!

3年前 (2019-08-02) 牛股网 干货分享 0评论 已收录 331℃

1、投资者可以获得的上市公司监管信息包括:证监会、交易所发布的问询函、关注管、监管函、警示函等,上市公司的违规行为以及立案调查事件。问询函、延期回复问询函、关注函、立案调查均需予以关注,其公告一年后分别平均跑输行业指数9.02%、13.20%、12.69%、17.74%。


2、会计师事务所出示的审计意见能够反应公司财务报告的质量。据统计,非标审计意见发布后一年后平均跑输二级行业8.83%。若公司报告被出具了非标审计意见,则应当规避这些公司。而从目前的情况来看,会计师事务所也有问题。比如,近期被调查的瑞华所。所在,不但要关注审计意见,也要关注是哪家会所出具的意见。


3、对于预期连续两年亏损的公司,其可能被实施退市风险警示,应当予以规避。股票在预期ST后半年平均跑输行业指数14.83%,一年后平均跑输行业指数8.26%。


4、业绩下修。这预示着公司经营或者财务报告质量可能出现了问题。对同一报告期,当本次业绩预告的上限低于上一次业绩预告的下限时,应当予以规避。业绩下修半年后平均跑输行业指数4.14%,一年后平均跑输行业指数8.04%。

5、财务报表异常项目分析:存贷双高。这表示公司账面上的货币资产与有息负债均处于较高水平。可以通过对比公司货币资金的收益率以及负债成本进行判断。市场对于存贷双高股票呈现明显的负向反应,财报公布一年后平均跑输行业指数6.89%。

6、应收与营收偏离也需重视,当应收账款的增加与营业收入的增长出现偏离时,公司可能存在利用应收账款虚增利润的可能。可以通过应收账款占营业收入比例的变化,识别潜在异常。应收与营收偏离股票的股价呈现明显的负向反应,财报公布一年后平均跑输行业指数7.76%。


7、预付款与预收款变动高度一致。当预付款项与预收款项在规模或者变动上存在高度的一致性,公司可能存在预付款、预收款对手方相同的情况。从超额收益来看,市场对于预付款与预收款相关股票并显著负向反应。


8、研发支出资本化率突增。研发支出的资本化处理能够减少对当期业绩的冲击,当企业突然提高研发支出资本化率时,可能存在粉饰利润的意图,应当予以重视。从超额收益来看,研发资本化率异常的股票超额收益波动较大。


9、复合预警信号。当股票在过去一年中触发3个及以上预警信号源时,该股票具有更大的风险,将其纳入预警规避组合。预警规避组合自2017年以来持续跑输中证全指,年化跑输幅度高达23.33%。

但是,还是很多雷防不胜防。还是那句话,远离垃圾股、问题股,一旦有问题,后悔莫及。

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