国内份额已经做到50%,海外市场份额还会持续上升

1年前 (2020-07-17) 牛股网 个股分析 已收录 577℃

恩捷股份(002812):明年海外业务增长100%以上,全球头部客户全都拿下,还有望成为特斯拉供应商.

国内市场来看,已经有非常高的市占率,预计今年还会有进一步的提升,会超过50%。而海外市场份额会持续上升。最近的消息是海外同行扩张停滞了,东丽8亿平,UBE7亿平,他们的扩产计划是有的,但是现在停滞了。所以后续来看,海外同行的绝对量会上升,但相对份额却是下降的。
客户方面,现有的大型锂电厂都是我们的客户,同时我们拿到了比较大的份额.海外除了三大家,还有Northvolt,还有未来特斯拉等。

【2020年新订单提升了一个数量级】
公司的新隔膜产品和下游客户联合开发,定制化,2020年订单的数量级比前两年有提升。前两年一年几个项目,现在爆发期,一开年就十几个,到现在20多个,所以市场空间会大很多。

【海外市场单季度增速200%,市占率要从20%做到50%】
目前看来毛利率的低位是2季度,34季度会回升。海外的份额上升速度快,1季度增长了200%,2季度也比国内快多了。对未来的预期是明年海外增速100%,国内30%到50%。公司产品性价比高,现在海外市场份额20%,未来往50%去做。

【预计明年海外收入占比会超过国内】
估计全年销售收入海外40%多接近50%,出货量30%。2021年估计海外快于国内,出货 比例进一步攀升,35%到40%之间,海外销售收入会超过国内。

【下游几家大客户的进展】
比如在国轩,去年状况有波动,上半年下降下半年回升,占比超过70%。再比如中航锂 电,去年7月后才开始供,今年是从头开始供。对亿纬之前小批量,现在上量成了主要供应商,他产业链地位提升,对我们也有帮助。恩捷对中小电池厂有很强的议价能力,现款现货,不存在信用账期。

【铝塑膜已经可以量产,预计今年就有一些3C项目】
现在进展是已经可以量产,但是在走验证过程,客户比我们还着急。铝塑膜的瓶颈一方面是供应量的问题,一方面是成本的问题。日本两家占全球90%,贵,规模有限。我们预计今年会有一些3C项目走完,动力一定要到明年。

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