A股盈利榜来了!537家公司毛利率超50%,这类股持续业绩爆表

3年前 (2020-05-07) 牛股网 选股方法 已收录 529℃

科技股休整,消费板块领涨

经过昨天的探底回升体现较强韧性后,今天市场上冲动力不足,全天维持窄幅波动的格局。目前国内环境偏暖,而海外不确定性大,因此对市场风险偏好形成上下拉据,难以明显提升,资金追高意愿也不足;短期来看,国内因素占据上风,市场震荡反弹的趋势不变,但海外不确定性可能也随时带来波动冲击

大盘站稳60天线收出阴十字星,有望向上继续挑战2900上方半年线区域,而创业板指也进入2100-2150的前期高位阻力区,震荡反复难免,但反弹趋势未有改变。

从盘面上看,受风险偏好影响,市场热度持续性不好,昨天两市超百只个股涨停,而今天只有昨天一半左右;行业板块间的风格轮动较明显,昨天科技板块大涨,今天进入冲高回落休整,而昨天领跌的消费类板块今天则领涨,这表明在市场分歧较大的情况下,资金仍以高抛低吸的短期波段操作策略为主。

昨晚消息称美国政府允许美国企业就5G标准与华为合作,今天5G板块早盘大幅冲高,带动科技板块走强,但持续不强,之后一路回落,5G概念指数(880506)一度涨超2%,收盘跌0.68%,此前5G等科技板块短期已经累积一定涨幅,获利盘趁利好兑现,这从侧面反映当前市场信心不是太强,但5G为代表的科技股二季度业绩改善的预期为强,中长期看好逻辑不变,回调仍是布局优质标的机会。昨天科学投顾就认为,节前开始的市场风格切换迹象并不代表市场风格的全面切换,局部切换的概率较高,因此消费类板块的优秀公司同样有资金布局,但分化是必然趋势,关注估值和业绩匹配的公司。

此外,昨天ST类个股大面积跌停后,今天仍是大面积跌停的状态,在注册制试点逐步推进的情况下,未来全面实施只是时间问题,ST类绩差股被边缘化的概率越来越高,资金将向好公司集中,因此必须认识清楚这个大趋势,选择优质好公司是未来的大方向,否则可能会面临较大风险。

下面来看今日热点 19年年报和20年一季报,已经落下帷幕,几家欢喜几家愁,有的赚得盆满钵满,有的亏得惨不忍睹。

然而,在这份答卷中,很多关键信息,受到各方关注。好公司的兴起,与时代背景、政策机制、产业变革有关,而衡量竞争力,也有很多指标,最基本、最终的指标,就是毛利率。长期来看,高毛利率公司,更容易诞生牛股。

众所周知,巴菲特曾提到,三大选股标准,既毛利率高于40%,净利率高于5%,净资产收益率高于15%。由于篇幅限制,这里只讨论毛利率。

通常来说,毛利率高的公司,生存能力越强,是高盈利的基础,但高毛利率,不一定高盈利,要用净利率过滤,如旅游业、高速公路等行业,毛利率都很高,但成长性不够。

537家公司销售毛利率超50%

毛利率,又称销售毛利率,是毛利与销售收入(或营业收入)的百分比。随着年报落幕,一些高毛利率公司,也渐渐浮出水面,这些赚钱大户,受到市场关注。Wind数据显示,截止5月7日,两市共有3740家公司发布19年销售毛利率,整体毛利率小幅提升33%。

值得关注的是,有部分行业、公司的毛利率,维持在50%以上。统计发现,剔除银行、非银金融行业及未公布年报的公司,两市共有537家公司销售毛利率超过50%。其中,贵州茅台毛利率91.3%,位居第17位。其中,恒生电子、宝兰德、我武生物、泛微网络、微芯生物、康辰药业等多家公司,毛利率均超茅台。

统计发现,在537家“暴利”型公司中,年初以来,截止到昨日收盘,有306个股票跑赢大盘,占比接近六成。其中,以岭药业、硕世生物、泰林生物、紫天科技等股票,累计涨过超100%。而以贵州茅台为首的22只股票,更是摆脱指数,创出历史新高。

由此可见,场内主力资金,仍以价值投资为主,绩优龙头个股,好于概念炒作,这是长期大趋势。

毛利率越高,企业盈利能力越强!

据Wind数据,自2008年起,茅台毛利率常年在90%以上,也就是说,每1元产品(存货)至少能产生10元的销售收入,让人不禁感叹,真是暴利行业,这样一家企业,自然堪当股王。

其实,除了白酒赚钱,休闲服务、医药同样也很赚钱,其行业毛利率超过30%,有多家医药公司,毛利率超过90%。所以,药品集中采购,也是必然趋势。

毛利率的变化,反应行业盈利。纵观537家公司,有171家属于医药生物,占比超过三成。另外,75家和13家公司,分别属于计算机和电子行业。传媒、食品饮料行业是紧随其后,合计达到68家。由此计算,医药和科技达259家,占比近五成。而毛利较低的是有色金融、钢铁和交通运输等重资产,销售毛利率不足12%。

企业毛利率变化是宏观环境的最终体现

毛利率的变化,与股指息息相关。在经济大起大落时,毛利率的变化方向明确,对指数上的影响也较大。其中,05年、08年和11年,毛利率一路下滑,大盘也以下跌为主。

说白了,毛利率是“表征变量”,但背后的驱动力,就是宏观环境。其次,在A股市场中,以周期股为主,所以,盈利能力(毛利率)比盈利增速(利率)更重要。

4维度精选业绩牛股

基于上述分析,我们看到,食品饮料行业,过得比较滋润,而以科技为主的计算机、电子行业,成为后起之秀,凭借高毛利率,走向盈利新贵,这些行业由于资产轻、收益高,得到社保、外资的青睐。

最后我们通过毛利率、净利率、净资产收益率等,构建选股模型,具体指标如下。

1、近三年毛利率高于50%;

2、近三年净利率高于15%;

3、19年ROE高于15%;

4、最新估值小于50倍。

相关推荐

评论已关闭!